Option trading halted

As negociações de valores mobiliários, como a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), bem como a Bolsa de Valores do Nasdaq, têm autoridade para suspender e atrasar a negociação de um título. A negociação haltwhich normalmente dura menos de uma hora, mas pode ser longeris chamado durante o dia de negociação para permitir que uma empresa para anunciar notícias importantes ou onde há um desequilíbrio ordem significativa entre compradores e vendedores em uma segurança. Um atraso de negociação (ou atraso de abertura) é chamado se qualquer uma dessas situações ocorre no início do dia de negociação. Existem dois tipos de paradas de negociação e atrasos regulatórios e não-regulatórios. A interrupção eo atraso regulatório mais comuns acontecem quando uma empresa tem notícias pendentes que podem afetar o preço de segurança (uma notícia pendente de parada ou atraso). Ao interromper ou atrasar a negociação, os participantes do mercado podem ter tempo para avaliar o impacto da notícia. Outro tipo de impedimento regulatório ocorre quando um mercado interrompe a negociação de uma garantia quando há incerteza sobre se a segurança continua a atender aos padrões de listagem de mercados. Quando um alto regulatório ou atraso é imposto por um mercado primário de segurança, os outros mercados norte-americanos que também negociam a segurança honram essa suspensão. Paradas ou atrasos não-regulatórios ocorrem em bolsas, como a NYSE (mas não na Nasdaq), quando há um desequilíbrio significativo nas ordens pendentes de compra e venda em um título. Quando ocorre um desequilíbrio, a negociação é interrompida para alertar os participantes do mercado sobre a situação e permitir que os especialistas em câmbio divulguem informações aos investidores sobre uma faixa de preço em que a negociação possa começar novamente nesta troca. Uma interrupção ou atraso regulamentar não negocial numa bolsa de valores não impede que outros mercados negoceiem este título. Você pode descobrir o que as ações tiveram sua negociação parou na NYSE e na Nasdaq Stock Market. Bem como no OTC Bulletin Board. A SEC não interrompe ou atrasa a negociação de uma garantia de notícias pendentes ou desequilíbrios de pedidos, mas pode suspender a negociação por até dez dias e, se apropriado, tomar medidas para revogar um registro de segurança. Para obter mais informações sobre a autoridade SEC para suspender a negociação de um título, por favor, leia Suspensão de Negociação Quando a SEC suspende a negociação em um estoque em nosso banco de dados de respostas rápidas. Trading Halt Atualizado 16 de dezembro de 2017 Suponha que você possui uma posição de opção em um estoque que Interrompe a negociação. Esta cessação de negociação no estoque significa que as opções também devem parar de negociação. A suspensão geralmente dura apenas o tempo suficiente para a notícia ser lançado e para o especialista em ações para estar pronto para lidar com a grande quantidade de compra e venda ordens que acompanham tal parada. Mas a questão importante é: Você conhece seus direitos / obrigações / escolhas quando você tem uma posição de opção aberta em uma ação que pára de negociar Mais importante, você sabe que se a expiração chega durante uma parada especialmente longa que nenhuma opção está sujeita ao exercício Por exceção (exercício automático) Você deve notificar seu corretor para exercer opções no-money ou expirarão sem valor. É claramente melhor vender as opções para evitar uma decisão difícil, mas eles não mais comércio. Exercício de uma opção de chamada se torna uma decisão muito difícil quando a opção está no dinheiro quando notícias particularmente ruim é anunciado. Claro, você sabe que o estoque vai abrir menor do que onde fechou, mas a maioria das pessoas não têm idéia se suas opções ainda estará no dinheiro. E isso torna muito arriscado exercer opções de compra dentro do dinheiro. A mesma situação é válida para os proprietários de opções de venda out-of-the-money. Será que o declínio de ações pelo suficiente para mover essas opções no dinheiro Dare exercício e OTM colocar opção Isso é tão arriscado como exercer uma opção de compra ITM. E não esqueça que se você escreveu chamadas cobertas. Suas opções de ITM podem expirar sem valor e você ainda vai possuir o estoque. No entanto, você não pode saber se isso acontece até a expiração passa porque avisos de atribuição não estarão disponíveis antes dessa hora. E se você vende puts que são atualmente OTM, você ainda pode estar no vencimento. Por exemplo, se o último estoque de ações em 37, quando algo inesperado (e ruim o suficiente para resultar em uma parada de negociação) acontece, parece bastante óbvio para permitir que as chamadas de 35 greve expirar. Mas o que acontece com os anos 30 ou 25? Ninguém quer exercer uma opção de chamada em 30 apenas para descobrir que o estoque é de 22 quando finalmente abre (após a data de validade de suas opções). Uma decisão semelhante é enfrentada pelo proprietário posto. Claro que é provavelmente o direito de exercer a 35-strike coloca, mas não há certeza de que isso vai funcionar bem. E o 30-put é ainda bastante OTM. Quão ruim é a notícia Não é fácil para o comerciante médio ter informações suficientes para tomar uma decisão acertada. Exercício Automático (Exercício por Exceção) Aqui está a definição oficial da OCC (Options Clearing Corporation). O exercício, por exceção, é um procedimento administrativo utilizado pela OCC para agilizar o exercício das opções vencidas pelos Membros de Compensação. Neste procedimento, as opções que estão dentro do dinheiro por montantes de limiar especificados (atualmente um centavo) são exercidas a menos que o Membro Compensador submeta instruções para não exercer essas opções. O exercício por exceção é uma conveniência processual estendida aos Membros de Compensação da OCC, o que os alivia da carga operacional de inscrever instruções de exercício individuais para cada contrato de opção a ser exercido. É importante observar que o exercício por exceção é um procedimento entre a OCC e seus Membros de Compensação e não se destina a evitar a necessidade de os clientes comunicarem instruções de exercício a seus corretores.34 Permitir que as opções de compra do ITM expire sem valor é a escolha padrão. Em outras palavras, se você deixar de dizer ao seu corretor para exercer, eles não serão exercidos. Para esclarecer: Ausente instruções para exercer, não importa o quão profundo ITM as opções eram antes da negociação parar eles vão expirar e tornar-se inútil. A menos que o corretor é notificado que você deseja exercer. Isso ocorre porque a operação de exercício automático é suspenso quando uma ação é interrompida e expiração chega. Quando a negociação pára: o que você precisa saber sobre interrupções, suspensões e outras interrupções Milhares de ações são cotadas e negociadas todos os dias nos mercados de valores dos EUA. Negociação na maioria das ações ocorre sem interrupção durante todo o dia de negociação, mas algumas ações estão sujeitas a curto prazo negociação suspensões e suspensões de negociação a mais longo prazo. Em raros casos, quando o mercado experimenta um declínio muito acentuado, a negociação em todo o mercado pode ser interrompida. Este alerta explica como, quando e por que interrupções na negociação ocorrem e o que os investidores podem fazer em algumas dessas situações. Novas informações sobre a empresa Quando uma empresa está listada em uma bolsa americana, incluindo a NYSE, a NYSE MKT, a NYSE Arca, a NASDAQ Stock Market e a BATS Exchange, ela concorda em notificar a troca de listagem sobre qualquer empresa Desenvolvimentos que poderiam afetar a atividade comercial em suas ações antes de anunciá-las ao público. Estes desenvolvimentos podem incluir: mudanças relacionadas à saúde financeira da empresa grandes transações corporativas como reestruturações ou fusões significativas informações positivas ou negativas sobre seus produtos mudanças em indivíduos de gestão chave e desenvolvimentos legais ou regulamentares que afetam a capacidade da empresa para realizar negócios. Por sua parte, a cotação das bolsas de valores norte-americanas tem autoridade para suspender a negociação com base na avaliação de um determinado anúncio. Geralmente, quanto mais provável é que o anúncio afete o preço das ações, positivamente ou negativamente, mais provável é que o câmbio exija uma suspensão da negociação até a divulgação de notícias pelo emissor. Uma troca também pode interromper a negociação após as notícias que afetam a empresa foi lançado. Isso pode acontecer quando a empresa divulga informações sem notificar o câmbio antecipadamente ou quando outra empresa anuncia uma oferta não solicitada para a empresa cujas ações estão agora sujeitas ao fechamento da negociação. Em casos muito raros, uma troca pode optar por interromper a negociação quando, independentemente do momento de qualquer anúncio, um evento de alto impacto fora do controle da empresa ocorre como um desastre natural imprevisto ou uma interrupção significativa do mercado que pode afetar a negociação de um estoque. Essas interrupções temporárias de negociação, também conhecidas como paradas regulatórias, tendem a ser relativamente curtas e são projetadas para permitir a disseminação imediata e completa da notícia para o mercado em geral. O que acontece durante uma parada de negociação Quando uma parada de negociação é implementada, a troca de listagem notifica ao mercado que a negociação não é permitida nesse estoque. Outros mercados dos EUA que negociam o estoque devem observar o batente de troca também. Enquanto a parada está em vigor, os corretores estão proibidos de publicar citações ou indicações de interesse e de negociar o estoque. A troca da lista terminará o batente de troca tomando as etapas exigidas por suas réguas. Em geral, o mercado está ciente de que uma parada comercial está chegando ao fim, quer ao mesmo tempo a parada termina ou alguns minutos antes. As informações sobre as paradas de negociação atuais e passadas para ações negociadas em bolsa e ações de balcão (OTC) são publicadas diariamente. Os atrasos de negociação também podem ocorrer no mercado aberto Normalmente, as empresas fazem anúncios de notícias materiais após o fechamento do mercado. Nessas situações, os investidores têm tempo para avaliar a importância das notícias e fazer pedidos para o dia seguinte a preços que julgarem apropriados. Isso pode resultar em um desequilíbrio entre as ordens de compra e venda na abertura da negociação no dia seguinte. Nessa situação, uma troca pode atrasar a abertura de negociação para permitir que as ordens sejam inseridas para corrigir o desequilíbrio. Esses atrasos de abertura, também conhecidos como paradas de negociação operacionais ou não regulamentares, são geralmente de curta duração, uma vez que a troca está focada em garantir uma abertura ordenada e rápida para o estoque. Não-regulamentar negociação paradas não exigem outras trocas que listam a segurança, e que não têm o tipo de desequilíbrio descrito acima, para seguir o exemplo e interromper negociação. Suspensões de Negociação da SEC para Proteger os Investidores A Securities and Exchange Commission (SEC) está autorizada pela lei federal a suspender a negociação em qualquer ação por um período de até 10 dias úteis. A SEC emite uma suspensão quando acredita que o público investidor pode estar em risco. Muitos fatores influenciam a decisão da SEC. Um muito importante é a falta de uma empresa para manter o depósito exigido de relatórios periódicos, tais como relatórios anuais e trimestrais que fornecem ao público com informações sobre o negócio da empresa, perspectivas corporativas e desempenho financeiro até à data. Outro fator é a qualidade da informação publicamente disponível, particularmente se ela parecer ser imprecisa. A SEC também considerará a atividade de negociação em um estoque, avaliando quem está negociando ativamente e se a manipulação do mercado pode estar ocorrendo. Uma vez que a SEC decida suspender a negociação, emitirá uma ordem de suspensão e anunciará as razões para sua decisão e as datas reais. Se a razão é a falta de informações atuais, a SEC irá indicar quando a empresa apresentou pela última vez relatórios públicos. Essas informações fornecem uma indicação de como as informações disponíveis estão velhas. As suspensões de negociação atuais e passadas estão disponíveis no site da SEC. O que acontece após uma suspensão de negociação termina Historicamente, a maioria das empresas sujeitas a suspensões de negociação pela SEC foram citadas no mercado de balcão (OTC) no OTC Bulletin Board ou outros sistemas operados por corretores de bolsa antes da suspensão e suspensões da SEC São baseados na falta de informações atuais sobre a empresa. O fim de uma suspensão de negociação não significa que cotar e negociar automaticamente começar novamente para ações OTC. Em vez disso, certos requisitos da Regra SEC 15c2-11 devem ser atendidos. Um corretor também deve arquivar um formulário com FINRA que precisa ser aprovado antes citando pode retomar. O corretor pode arquivar o formulário após obter e revisar as informações atuais sobre a empresa, incluindo: a organização da empresa, operações e determinadas filiais de controle o título ea classe de títulos em circulação e negociados e balanços mais recentes da empresa e lucros e perdas e Demonstração dos lucros retidos. O corretor que arquiva o formulário deve ter uma base razoável para acreditar que a informação é precisa e que ela vem de fontes confiáveis. Um corretor geralmente não pode citar o estoque ou solicitar ou recomendar o estoque para qualquer investidor até que o formulário é aprovado. Após a aprovação, o corretor pode começar quotingand outros corretores também podem citar o estoque confiando, ou piggybacking, sobre as primeiras corretoras citação sem arquivamento do formulário ou rever as informações da empresa por conta própria. Esteja ciente de que a capacidade de SECs para continuar uma suspensão de negociação indefinidamente é estritamente limitada. Como resultado, o levantamento de uma suspensão de negociação não significa que as preocupações das SECs foram abordadas e deixam de ser aplicáveis. Os investidores precisam ter cuidado antes de comprar um estoque depois que uma suspensão de negociação SEC terminou. Se você está considerando este movimento, aqui estão várias coisas que você pode fazer para ajudar a proteger-se: Pergunte ao corretor citando o estoque quais informações ele tem sobre a empresa e como recentes que a informação é, tendo em mente que as razões de SECs para impor uma negociação Tipicamente envolvem a falta de informações atuais e confiáveis. Procure informações por conta própria e avalie cuidadosamente o que você encontrar. Compreender que pode haver um mercado ilíquido para algumas dessas ações, especialmente se a empresa não tem de apresentar relatórios periódicos com a SEC. Tenha extremo cuidado se alguém estiver recomendando que você compre o estoque sem oferecer informações atuais sobre a empresa. Controlando a volatilidade do mercado Os mercados de valores dos EUA comercializam enormes volumes de ações todos os dias. Os investidores passaram a esperar que os preços sejam estabelecidos e que as transações sejam concluídas da maneira mais eficiente possível. Os reguladores trabalham com profissionais do mercado para garantir que os preços são definidos, e liquidação e liquidação ocorrem, sem interrupções. De vez em quando, os mercados podem sofrer eventos, chamados de extrema volatilidade do mercado, durante os quais os preços se tornam erráticos. As trocas e a FINRA possuem regras para tomar medidas coordenadas para controlar a volatilidade do mercado em benefício dos investidores. Essas regras exigem uma pausa na negociação de uma única ação em todos os mercados quando o preço muda em uma determinada porcentagem nos últimos cinco minutos e para um fechamento de mercado em todo o mundo quando a Dow Jones Industrial Average (DJIA) Percentagens. Continue lendo para saber como as negociações de ações individuais e os disjuntores de mercado funcionam. Pausas de negociação de ações individuais: uma pausa de cinco minutos para permitir que o preço se estabilize O rápido movimento de preços em um curto período de tempo pode indicar que o processo de definição de preço para uma ação pode ser distorcido. Para manter o processo de ficar fora de controle, a troca de listagem vai chamar para uma pausa negociação se o preço se move para cima ou para baixo por percentagens especificadas em um rolamento, período de cinco minutos. Aqui estão os movimentos de preços que desencadeiam a pausa: movimentação de preço de 10 por cento para cima ou para baixo para títulos no SampP 500, Russell 1000 Index e alguns produtos negociados em bolsa (ETPs) movimento de preço de 30 por cento para outras ações com pelo menos 1,00 E movimentação do preço de 50 por cento para outros estoques avaliados em menos de 1.00. A pausa de negociação deve ser observada por todos os outros mercados, incluindo ações, opções e mercados futuros de ações únicas que negociam o estoque. A pausa em todos os mercados permite que os compradores e vendedores considerem a situação e decidam qual preço faz sentido, e para entrar as ordens de acordo. Uma pausa é definida para durar cinco minutos, mas o mercado de listagem pode estendê-lo se houver um desequilíbrio significativo entre comprar e vender ordens. Outros intercâmbios podem retomar a negociação após 10 minutos passaram e, em seguida, negociação pode retomar no mercado de balcão. Uma pausa de negociação pode ser chamada de 9:45 a. m. Eastern Standard Time (EST) para 3:35 p. m. (EST). As informações sobre as pausas de negociação atuais são publicadas diariamente. Depois de certos períodos de extrema volatilidade no mercado no final dos anos 80, a SEC pediu às bolsas que criassem uma maneira de implementar paradas de negociação em todo o mercado durante tais eventos . Estes períodos são agora identificados por um declínio de um certo número de pontos no DJIA. Essas quedas de pontos, conhecidas como disjuntores, foram ativadas pela primeira e única vez em 27 de outubro de 1997, quando o DJIA caiu 350 pontos, iniciando uma parada comercial de 30 minutos. Após esse evento, os níveis de disparo para disjuntores foram estabelecidos em 10 por cento, 20 por cento e 30 por cento declínios do DJIA. O número real do ponto é calculado no início de cada trimestre do calendário, utilizando o valor médio de fecho do mês anterior. A duração da parada em todo o mercado depende do declínio percentual e da hora do dia em que ocorre. A parada pode ser tão curta quanto 30 minutos ou o declínio pode fazer com que os mercados para fechar para o dia. As informações sobre os níveis de pontos atuais são atualizadas trimestralmente. Novas regras de volatilidade A partir de 2017: A SEC aprovou novas regras que prevêem medidas diferentes para controlar a volatilidade do mercado, tanto para ações individuais quanto para o mercado em geral. Essas regras serão implementadas em fases a partir de abril de 2017. Intervalos de Negociação e Atrasos Suspensões de Negociação Disjuntores de Mercado