Por que as empresas dão opções de ações

Noções básicas: Benefícios Empregados Atitudes em relação à sua compensação de ações Um levantamento da Morgan Stanley de empregados com prêmios de equidade constatou que 59 dos entrevistados consideram seus subsídios como uma parte importante de sua remuneração. Ainda mais (82) pensam que operar um plano de ações é um movimento de negócios inteligente para sua empresa. A maioria dos entrevistados (92) expressou satisfação com seus planos de ações das empresas e 65 elogiaram seus planos de ações como benefícios de empregados extremamente ou muito valiosos. Uma pesquisa do UBS (UBS Participant Voice: UBS Equity Award Value Index) apresenta uma série de achados interessantes que mostram que quanto mais experiência os funcionários têm com os prêmios de capital, mais eles os valorizam e são motivados por eles. Por exemplo, enquanto a pesquisa descobriu que pelo menos alguns funcionários em todos os níveis de experiência de aquisição percebem a compensação de capital como uma forma de construir riqueza, mais da metade (55) dos entrevistados com seis ou mais experiências de aquisição se sentiram dessa forma. Pesquisa revela que a compensação patrimonial pode impulsionar a inovação A pesquisa acadêmica descobriu que as empresas que oferecem opções de ações a funcionários não executivos são mais inovadoras (consulte Opções de ações para funcionários não executivos e inovação corporativa no Journal of Financial Economics). As empresas no percentil 75 para as opções de ações por funcionário aplicado para 96 ​​patentes mais e recebeu 105 mais qualidade de patentes citações de patentes do que as empresas no percentil 25. didnt. Por que as empresas continuam a usar Incentivos opção de ações Por que as empresas continuam a usar Incentivos opção de ações Opções de ações se tornaram comuns adições aos pacotes de compensação nos últimos anos. No entanto, os especialistas dizem que as opções de ações são péssimos mecanismos de incentivo para motivar os funcionários das grandes empresas a trabalharem com afinco. Considere, por exemplo, um ambicioso, recém-cunhado MBA em uma empresa multibilionária que cria 1 milhão em valor para os acionistas para sua empresa. Através de suas opções de ações, o empregado pode pessoalmente colher um retorno de menos de um dólar motivação pouco o suficiente para uma viagem para a máquina de venda automática break room, e muito menos uma hora extra no escritório. Outras formas mais vinculam um salário de indivíduos para o seu desempenho, tais como comissões de vendas ou uma avaliação subjetiva de gestores. Por que então as grandes empresas continuam a usar opções de ações como incentivos quando não têm nenhum efeito direto de incentivo A razão, diz Stanford GSBs Paul Oyer. É isto: As opções conservadas em estoque podem servir como tampões do salário para manter trabalhadores deixar suas firmas quando os salários ou outros benefícios começam a levantar-se no mercado de trabalho em torno deles. Oyer, professor assistente de economia que estudou amplamente as opções de ações, é especialista em uma área crescente de gerenciamento de RH conhecida como economia de pessoal. Embora a conexão entre salários de mercado e opções de ações não seja inteiramente nova, a teoria de Oyers postula que as opções de ações e outras compensações baseadas no desempenho da empresa ajudam as grandes empresas a projetar pacotes de remuneração que, quando os custos de rotatividade e renegociação de pacotes de remuneração forem altos, Reter os trabalhadores mesmo com grandes flutuações nos salários do mercado. Meu argumento não tem nada a dizer sobre startups, diz Oyer. Suas opções de ações são incentivos muito fortes. Em vez disso, a pesquisa da Oyers aborda sua perplexidade inicial sobre a prevalência de opções de ações e outros sistemas de compensação de risco em indústrias de risco, uma vez que os indivíduos por natureza são avessos ao risco. Oyer descobriu que as opções de ações são eficazes em setores onde os salários de mercado individuais variam amplamente, em mercados de trabalho apertados onde os custos de reposição de trabalhadores são altos e quando o setor específico de uma determinada indústria experimenta choques mais comuns, como uma queda súbita da demanda. Estas condições são corroboradas nas recentes fortunas da economia high-tech. No auge da demanda dos trabalhadores, os salários subiram até certo ponto, mas os trabalhadores continuaram a trabalhar fora das ofertas de emprego. Ao invés de fazer counteroffers, as empresas deu aos empregados um incentivo para ficar com opções de ações que aumentaram em valor a uma taxa igual às ofertas externas. À medida que a economia desacelerou, essas mesmas empresas se beneficiaram no mercado de baixa. Quando o mercado estava quente, as empresas não fizeram os altos salários de mercado um elemento permanente do salário de seus empregados, prometendo-lhes X dólares ano após ano e, em seguida, tem que entrar e reverter quando a demanda por trabalhadores abrandou, diz Oyer . O modelo econômico de Oyers examina as maneiras que uma companhia grande pode projetar um pacote de pagamento de modo que um empregado potencial esteja disposto a fazer exame do trabalho, contudo a companhia não paga mais do que necessário começar o empregado. O modelo de Oyers considera como a empresa deve contabilizar três custos: negociar com os atuais empregados (ou substituí-los), passar riscos para os funcionários e pagar demais os salários. Diante desses custos, uma empresa tem três maneiras de lidar com sua estratégia de compensação. Em primeiro lugar, a empresa pode optar por pagar os custos da renegociação do salário sempre que um empregado recebe uma oferta externa ou a cada grande flutuação nos salários do mercado. Os salários são ajustados para cima ou para baixo de acordo com o mercado spot, diz Oyer. As empresas podem usar este método de remuneração quando os salários não costumam mudar ou quando os funcionários são especialmente avessos ao risco. Em segundo lugar, uma empresa pode escrever contratos de trabalho que incluem salário e opções de ações. Se as opções, ou alguma outra medida do desempenho das empresas, estão altamente correlacionadas com o mercado de trabalho fora da empresa, então a empresa pode tornar o empregado praticamente impermeável às oportunidades externas. Mesmo se o valor de seus tanques de opções de ações, a empresa pode esperar para manter os empregados porque as ofertas de emprego fora terá diminuído. Os empregados permitem que parte de seu salário seja contingente ao desempenho da empresa se forem compensados ​​pelo risco correspondente. Finalmente, a empresa pode fazer algum montante de salário contingente sobre os lucros das empresas, mas reduzir o prêmio de risco dos funcionários, fixando seu salário total acima de seu salário de mercado. A empresa pode fazer isso quando os custos de renegociação do pagamento são altos ea correlação entre o preço das ações das empresas e os empregados fora das oportunidades é baixa. Por exemplo, um mestre da Web em uma empresa de serviços financeiros pode ser pago mais altamente do que seus pares no setor de serviços financeiros, porque suas oportunidades de mercado estão mais ligadas aos do setor de tecnologia de alta demanda. Em pesquisa relacionada, Oyer está analisando dados para determinar por que algumas empresas dão opções de ações a todos os funcionários e quando as opções foram bem sucedidas. Oyer está buscando dados confidenciais de grandes empresas dispostas a contribuir para este esforço contínuo. Por que as empresas oferecem opções de ações Muitas empresas oferecem opções de ações para todos os seus empregados. Artigos Relacionados Uma opção de ações dá a um empregado o direito de comprar uma certa quantidade de ações da empresa a uma taxa predeterminada ou de desconto. As opções conservadas em estoque são uma vantagem popular, e ajudam motivate empregados deixando os beneficiar dos lucros aumentados da companhia. Uma vez oferecido principalmente aos executivos como uma forma de motivá-los para aumentar os valores das ações da empresa, opções de ações agora são oferecidos a uma ampla gama de funcionários por uma variedade de razões. Poupar dinheiro Ao oferecer empresas de ações opções podem atrair funcionários talentosos para um salário anual mais baixo do que eles normalmente têm de pagar. Isso ajuda as empresas a economizar dinheiro. Por exemplo, start-ups de tecnologia normalmente oferecem opções de ações para os funcionários. Essas empresas podem ser baixas em dinheiro, então eles oferecem baixos salários iniciais com a opção de comprar ações. Se a empresa é mais tarde adquirida ou se torna bem sucedida, os funcionários podem ganhar grandes retornos em suas opções de ações. Segundo algumas estimativas, mais de 10.000 funcionários da Microsoft se tornaram milionários em 2000 graças ao programa de opções de ações da empresa. Pagar por desempenho As opções de ações também podem ser usadas como um incentivo para incentivar os funcionários a trabalhar mais. Como a opção vale mais à medida que a empresa cresce, as opções de ações criam um vínculo entre desempenho e recompensa. Isso é principalmente verdade para os executivos, cujas ações podem ter mais de um efeito sobre os preços das ações da empresa. Empregados e gerentes comuns podem ter pouco impacto individual sobre os preços das ações e, portanto, podem não ser motivados por opções de ações em seu desempenho diário. Benefícios fiscais Benefícios fiscais podem acumular para os funcionários aproveitando planos estatutários de opções de ações. Esses planos exigem que o empregado para manter o estoque por um determinado período de tempo, como cinco anos, antes que o empregado pode vendê-lo. Uma vez que o empregado vende as ações, qualquer aumento no valor das ações é tributado como um ganho de capital, com um imposto de 20% em vez da taxa de imposto ordinário dos funcionários. Para os empregados que ganham o suficiente para ser tributado a uma taxa mais elevada, como a taxa de imposto de 35 por cento superior, isso representaria uma enorme poupança fiscal. As empresas também podem obter benefícios fiscais de planos de opções de ações porque uma empresa pode deduzir, como fluxo de caixa operacional, o valor intrínseco de opções de ações, que é o preço de mercado menos o preço oferecido aos funcionários. Salary Buffer Stock Opções também podem dissuadir os funcionários de deixar uma empresa para um trabalho mais bem pago quando os salários em sua indústria começam a subir. Isso ocorre porque quando um funcionário deixa uma empresa, ela geralmente é obrigada a vender qualquer ação comprada à taxa de mercado atual. Embora isso possa representar um lucro, se o estoque de uma empresa ainda está aumentando em valor, o empregado pode decidir que ela vai ganhar mais dinheiro no longo prazo por ficar onde está e comprar mais ações. Referências Sobre o autor Desde a graduação com um grau na biologia, Lisa Magloff trabalhou em muitos países. Assim, ela é especializada em escrever sobre ciência e viagens e tem escrito para publicações tão diversas como o 34Snowmass Sun34 e 34Caterer Middle East.34 Com inúmeros livros publicados e artigos de jornais e revistas a seu crédito, Magloff tem um conhecimento eclético de tudo, desde cozinhar a Manutenção de reatores nucleares. Créditos de fotosPor que as empresas oferecem opções de ações Opções de ações dão aos proprietários de uma empresa a chance de espalhar o risco e recompensas associadas com a operação de um negócio entre a gestão e outros funcionários. Oferecendo empregados opções de ações, tanto os empregadores e trabalhadores estão a beneficiar quando a empresa tem êxito e ambos perder em recompensas financeiras se o desempenho da empresa vacila. Uma empresa bem-sucedida, medida pelo aumento das vendas e dos lucros, aumenta o valor de um negócio, o que facilita sua expansão e pode levar a uma maior remuneração. Opções de ações da empresa Os empregadores podem oferecer opções de ações da empresa para os funcionários, incluindo aqueles em posições gerenciais e de base. As opções de compra de ações, que representam a participação acionária em uma empresa, permitem que os funcionários adquiram ações a um preço predeterminado ao longo de um número predeterminado de anos. Quando as ações de uma empresa não são negociadas publicamente, um avaliador independente pode ser contratado para atribuir um valor às ações. Embora os funcionários não sejam obrigados a comprar as opções que lhes são concedidas, eles têm um incentivo para fazê-lo se o valor das ações aumenta. Uma vez que as opções são compradas, os funcionários podem então vender as ações com um lucro. Atrair empresas de talento, incluindo pequenas empresas, oferecer opções de ações dos funcionários como um meio para atrair o maior talento possível. Esses incentivos são especialmente úteis quando uma empresa carece de recursos para oferecer os pacotes de compensação e benefícios mais competitivos. Os empregados que possuem opções de ações em empresas de sucesso podem obter lucros generosos. Este foi o caso dos funcionários originais do gigante de mídia social Facebook, que ganharam milhões de dólares vendendo eventualmente suas opções de ações, de acordo com um artigo da Fox Business de 2017. Retenção de talentos Os funcionários geralmente não podem comprar todas as suas opções de ações ao mesmo tempo. As opções geralmente ficam disponíveis para os funcionários em incrementos em uma base adquirida ao longo de um período de quatro anos, de acordo com um artigo 2017 Fox Business, que serve como um incentivo para os trabalhadores para ficar com um empregador. Se o trabalhador decidir sair antes de exercer as suas opções, pode não ter direito a esses títulos. Empresas de start-up também geralmente oferecem opções de ações da empresa se pretendem eventualmente vender capital nos mercados públicos em uma oferta pública inicial, de acordo com um artigo Cnet 2017. As opções de ações são uma tática de retenção de talento, porque os funcionários geralmente querem ficar por aí e potencialmente lucrar quando o estoque vai público. Incentivo Os empregadores geralmente atribuem algum incentivo, como um limiar de desempenho individual ou número mínimo de anos servidos, antes que os empregados tenham direito a opções de ações. A promessa de opções de ações também promove um senso de responsabilidade entre os trabalhadores que as detêm. Por exemplo, os empregados estão mais inclinados a tornar-se menos tolerantes com a preguiça de seus pares, porque os trabalhadores improdutivos prejudicam o desempenho geral da empresa, de acordo com um 2017 Know W. P. Carey - uma publicação do W. P. Carey Escola de Negócios - artigo. Referências Recursos Sobre o autor Geri Terzo é um escritor de negócios com mais de 15 anos de experiência em Wall Street. Ao longo de sua carreira, ela tem contribuído para as duas principais redes de negócios de cabo em capacidade de produção de segmentos e reserva de chefes e tem relatado para várias publicações comerciais importantes, incluindo 34IDD Magazine, 34 34Infraestrutura Investor34 e MandateWire do 34Financial Times.34 Ela trabalha como jornalista Que contribuiu para The Motley Fool e InvestorPlace. Terzo é um graduado da Campbell University, onde ela obteve um Bacharelado em Artes em comunicação de massa. Créditos de fotosPor que as empresas oferecem opções de ações Mais artigos As empresas concedem opções de ações para motivar os funcionários. Uma opção de compra de ações é um tipo de investimento que permite ao detentor comprar um certo número de ações de uma empresa a um preço bloqueado. Por exemplo, suponha que uma empresa para a qual trabalha ofereça um pacote de opções de ações que lhe permita comprar 1.000 ações do estoque no preço de mercado prevalecente no dia em que recebeu as opções. Você pode segurar as opções de ações até alguma data futura e, em seguida, fazer um lucro arrumado. Benefício Quando os empregados exercem opções de ações, eles começam a comprar ações do estoque da empresa ao preço bloqueado. Se eles vendem imediatamente as ações depois de comprá-los, eles conseguem bolso a diferença entre o preço antigo eo preço atual. Em outras palavras, o exercício de opções de ações significa lucro imediato. Assim, qualquer funcionário que tem opções de ações tem um incentivo para trabalhar duro para obter o preço das ações da empresa para aumentar. Considerações Se, por outro lado, um preço das ações cai após a emissão de opções, o empregado não perde nada tangível. Possuir opções de ações não significa que você tem que exercitá-los. Significa apenas que você tem o direito de exercê-los se desejar. Adiar as Recompensas Além de oferecer um incentivo para os funcionários, as opções de ações também oferecem outra vantagem. Conceder opções de ações permite que uma empresa para oferecer recompensas financeiras aos empregados hoje, mas adiar pagar por ela até mais tarde. Por exemplo, um pacote de opções de ações generoso pode convencer um funcionário a aceitar um emprego em uma empresa em fase de arranque que atualmente não pode pagar altos salários. O empregado renuncia um salário inicial elevado para o potencial de uma recompensa enorme mais tarde. Efeito Opções de ações essencialmente pagar por si mesmos, motivando os funcionários a aumentar o valor do negócio e, assim, gerar sua própria recompensa financeira. Em contrapartida, um salário não tem o mesmo efeito motivador. Por exemplo, um funcionário pode não trabalhar duro para desenvolver um negócio quando não há nenhum benefício financeiro para colocar em mais esforço do que é necessário para simplesmente manter o seu emprego. Mas com as opções de ações na mão, esse funcionário pode ir a milha extra, essencialmente gerar sua própria recompensa financeira, trabalhando para fortalecer a empresa e aumentar o valor de seu estoque. É um A BBB Logo BBB (Better Business Bureau) Copyright cópia Zacks Investment Research No centro de tudo o que fazemos é um forte compromisso com a investigação independente e partilha as suas descobertas rentáveis ​​com os investidores. Esta dedicação para dar aos investidores uma vantagem comercial levou à criação do nosso comprovado Zacks Rank sistema de classificação de ações. Desde 1986 quase triplicou o SampP 500 com um ganho médio de 26 por ano. Esses retornos cobrem um período de 1986 a 2017 e foram examinados e atestados pela Baker Tilly, uma empresa de contabilidade independente. Visite o desempenho para obter informações sobre os números de desempenho exibidos acima. Os dados da NYSE e da AMEX têm pelo menos 20 minutos de atraso. Os dados NASDAQ têm pelo menos 15 minutos de atraso.